DeFi 趋势洞悉:无须答应的模块化使用会引领下一轮立异吗?

DeFi 趋势洞悉:无须答应的模块化使用会引领下一轮立异吗?

DeFi 具有无须答应的模块化规划理念,具有抗检查性,并能够彻底完成通明性。…以太坊,政策法规,Kyber,智能合约,Maker,IPFS,ENS,DeFi,Uniswap,Chainlink,Synthetix,Kava,UMA,Aave,1inch,yearn 以太坊 政策法规 Kyber 智能合约 Maker IPFS ENS DeFi Uniswap Chainlink Synthetix Kava UMA Aave 1inch yearnChainlink预言机 图标 LogoChainlink预言机区块链作者,团队,专栏,大众号,头条· ·阅览约 10 分钟

DeFi 具有无须答应的模块化规划理念,具有抗检查性,并能够彻底完成通明性。

原文标题:《无须答应的模块化 DeFi 运用引爆下一轮立异》
撰文:Chainlink

要点摘要

模块化 DeFi 运用让开发者能够在开发中运用无须答应且抗检查的根底架构,然后专心于中心商业逻辑。能够将多个 DeFi 运用(即「钱银乐高积木」)有机组合在一起,发明出史无前例的运用场景和金融产品。传统金融体系由于需求答应才干进入,并且准入壁垒和法令本钱都十分高,因而在实践运用中很难完成模块化。DeFi 运用假如要完成模块化,就有必要对每个协议打开尽调,以下降整个 DeFi 生态的体系性危险。

以太坊发布了可编程智能合约后,催生出了无须答应和无边界的新式网络,网络中许多去中心化运用(dApp)能够一起并行。

首个运用场景是在区块链上生成数字通证并追寻通证的一切权。可是,最近一轮 dApp 立异则逾越了本来的通证一切权追寻,在传统金融产品之上进一步拓宽和立异,开宣布共同的办理和转让形式。这个立异的金融体系也被称为去中心化金融(即 DeFi),价值超越 3 亿美元,其间包括去中心化的买卖所、典当借款、假贷途径、杠杆买卖、组成财物、猜测商场、隐私混合以及付出网络等各种功用。

加快 DeFi 立异和运用的要害要素便是为开发者供给无须答应的模块化功用。模块化的规划理念能够将体系中的各个模块组合在一起,满意详细的运用需求。DeFi 的共同之处是让开发者能够恣意组合 DeFi 协议,无需任何特别的答应,这将为传统金融职业带来史无前例的立异动力。

本文一开始将评论现在传统金融体系的瓶颈;之后将共享几个实践的运用场景,并评论模块化 DeFi 运用怎么完成无须答应的金融根底架构;终究咱们将要点说说怎么应对这种新形式所带来的体系性危险。

传统金融运用 vs DeFi 运用

模块化的金融运用并不是什么新的概念。实践上,许多面向用户的干流运用(如:Uber、Lyft 和 AirBnB)都选用了模块化的规划理念。比方,Plaid and Stripe 这个金融服务就集成了很多 web 运用,为用户供给原生付出功用。这极大下降了开发者的工作量,并缩短了上市周期,由于开发者无需从零开始开发法币付出根底架构。

可是,这种形式自身存在必定束缚。

拜访权限需求答应才干取得

传统的中心化金融服务需求答应才干树立,两边之间有必要签定具有法令束缚力的金融合约。这就进步了准入门槛,开发者很难开宣布彻底主动化或彻底公正的金融运用,由于拜访权限或许随时被废弃。中心化实体能够操控运用的要害部分,这无法为第三方开发者供给所需的高确定性。

而 DeFi 运用选用了无须答应的形式,这彻底推翻了传统金融形式,树立了一个敞开的途径,任何开发者都能够当即取得权限拜访金融根底架构,并坚信金融根底架构具有高度的防篡改性和牢靠性。这将催生出真实公正且高确定性的运用,这些运用将严厉依照代码运转,并彻底无法被封闭。运用接入 DeFi 根底架构无需原始开发者的答应,这将下降立异门槛,消除全部中心瓶颈。

信息不通明

传统金融服务一般缺少通明性,或简略呈现信息不对称,大众很难看清楚后端架构的情况。这会导致不知道的危险,并影响监管者的风控才干。比方,金融组织选用模块化规划理念,结合已有的典当借款发明出新的典当借款证券。许多人觉得这些金融产品十分多元化,并且穆迪、标普和惠誉等评级组织都给了它们 3A 评级,因而安全性必定是十分高的。可是,2008 年时咱们发现许多证券其实包裹的都是有毒的次贷财物,这也引发了一场全球性的金融危机。假如其时信息愈加通明,这场危机本来是能够防止的。

相比之下,DeFi 产品在实质上便是揭露通明的,它们是运用开源技术开宣布来的,并且用户和 dApp 之间的每一笔买卖和每一次交互都记录在不行篡改的分布式敞开账本上。中心化的加密钱银买卖所假如破产或许要到几个月乃至几年后才会被发现(比方 Mt.Gox 和 Quadriga),可是 DeFi 的运营情况是向开源社区揭露的,一切人都能够随时观察到任何诈骗行为和体系性危险。

监管和法令壁垒较高

假如传统金融实体期望在某一国家推出金融产品或服务,一般都需求契合当地的合规和监管要求,其间包括 Know Your Customer (KYC)以及反洗钱(AML)法令法规等。尽管监管标准在必定程度上有助于商场的完善,但金融组织往往需求付出巨大的合规本钱(比方法令咨询费),并且商场准入门槛也会被进步,终究导致只要一小部分有布景并且财力雄厚的组织才干在商场中竞赛。假如金融组织横跨多个司法管辖区运营,那么合规本钱乃至会更高。除此之外,合规还会涉及到更多人工流程,这会阻止流程主动化。

DeFi 则选用了彻底不同的形式,能够在不献身立异性的前提下完成合规。区块链根底架构的实质是开源和去中心化,也便是说它不遵从于任何一家盈利性企业,任何人都能够轻松验证和检查区块链上的买卖。一切协议都是一个个模块,这意味着无需从零开始打造合规东西,而是能够刺进现已开发好的合规功用模块,束缚用户或企业的合规行为。将公链账本和即插即用的合规模块结合在一起,就能够满意终端用户的的合规需求,并一起坚持立异生机。

总而言之,传统金融职业经过操控根底架构和树立监管机制来提高商场功率,而 DeFi 则是经过树立开源结构来提高商场功率,并经过无须答应的立异形式消除一切低效的瓶颈。

模块化的 DeFi 运用

DeFi 生态选用模块化规划理念,开发者随时能够无须答应地拜访要害根底架构,因而能够专心于中心商业逻辑的开发。DeFi 开发者创立新通证时不必树立自己的买卖途径,也不必花钱在某个专有的中心化途径上买卖通证。他们能够在现已树立的去中心化买卖所(DEX)中发布通证,并且这个买卖所经过了安全审计且具有自己的用户集体。通证持有者能够当即买卖手上的通证,并参加各个金融运用场景,这将极大丰富通证的功用。

正在开发 DeFi 运用的去中心化根底架构包括:

智能合约区块链(以太坊)防篡改的预言机网络(Chainlink)永久性的数据贮存 / 网页存放(IPFS)抗检查的域名(ENS)牢靠的数据查询和索引(The Graph)

在去中心化买卖所发布通证是模块化最简略的运用场景,但与此一起还能够在现有运用中接入新的 DeFi 运用,这就像「钱银乐高积木」相同。

DeFi 范畴的「钱银乐高积木」包括:

去中心化买卖所(Kyber Network 和 Loopring)主动化做市商(Bancor 和 Uniswap)DeFi 聚合商(1inch 和 Yearn)安稳币(Maker 和 Kava)钱银商场(Aave 和 DMM)组成财物(Synthetix 和 UMA)跨链财物(Ren 和 Keep)

能够将许多模块组合在一起,搭出各种架构,使各个模块产生协同效应,发挥出更大的价值。这儿要提示一句,上述许多运用都无法彻底被归为某一类,也便是说同一个运用能够用不同方法组合,并产生不同的作用。

「DeFi 最大的价值主张是它具有互操作性。咱们的金融体系能够与更大的生态交互,这意味着任何人都能够将两个协议组合在一起(比方 Aave 和 Synthetix)打造新产品,并立异用户体会。好的产品很快会产生网络效应,由于流动性也会彼此搬运,这将彻底推翻传统的金融职业。」

—–Aave 的创始人兼 CEO Stani Kulechov

模块化 DeFi 运用的一个中心功用是将各个去中心化运用衔接在一起。这将提高本钱功率,财物能够一起被用于多个运用,简直不存在任何冲突本钱,也不需求任何答应。别的,这还能够扩展网络效应,每个新的 DeFi 运用都能够接入已有的 DeFi 运用,并增强其功用和实用性。

比方,一名用户能够经过发放过度典当借款的方法打造去中心化的安稳币,并以此取得运营本钱。可是这些安稳币假如存入去中心化的钱银商场,并成为非保管的附息通证,那么将会产生更大价值。换句话说,尽管钱银商场中的底层安稳币能够经过借款赚取利息,但根据安稳币一切权创立的附息通证还能够用于其他 DeFi 运用,或乃至用来付出产品和服务。

除此之外,多名用户还能够将附息安稳币都放在同一个资金池中,打造出无须答应的无损储蓄游戏。在这类 dApp 中,资金池的安稳币在必定时间内所产生的一切利息都会奖赏给中奖的幸运儿,而终究一切人都能够取出自己的本金。这种无损储蓄游戏能够将用户存款变成能够买卖的通证(即存款的一切权证明),并不断推进模块化 DeFi 运用的开展。

上述运用现已在 DeFi 范畴完成了,以太坊、Chainlink、MakerDAO、Compound 和 PoolTogether 都参加了其间。PoolTogether 运用了 Maker 的安稳币 DAI、Compound 的钱银商场 cTokens 以及 Chainlink 的 VRF (可验证随机函数),打造出了立异的去中心化运用,而无须其亲身创立安稳币、开发钱银商场协议或可验证的链上随机数。

一组钱银乐高积木,展现了 DeFi 无须答应的模块化规划理念

去中心化买卖所聚合数据

另一个注重模块化的 DeFi 运用便是 1inch.exchange。1inch 是一家去中心化的买卖所聚合商,从以太坊上一切去中心化买卖所获取价格数据,将链上通证买卖滑点降至最低。1inch 将大单买卖分割成多个小单,并在多个不同的去中心化买卖所进行结算,以取得最优惠的兑换汇率。

1inch 为用户供给了绝佳的买卖体会,用户无须比照各家去中心化买卖所当时的汇率,只需求登录一个途径就可当即取得以太坊上一切的买卖价格。

闪电贷

另一个选用了模块化理念的运用便是去中心化的钱银商场 Aave。这个途径经过推出闪电贷极大提高了财物流动性,然后进步了本钱功率和存款收益。闪电贷是暂时的无典当借款,有必要在同一笔买卖中还款,别的还需付出一小笔买卖费。假如闪电贷的借款人不及时归还借款,那么买卖会回滚,因而协议和借款人不会承当违约危险。

闪电贷的概念十分强壮,不只具有原子买卖特性(注:买卖要么成功要么回滚,不存在中心状态),并且任何人都能够暂时借到一大笔钱,这终究为 DeFi 范畴真实完成了公正性。闪电贷的运用场景十分丰富,比方在不同的去中心化买卖所之间套利、在借款上加杠杆、或许将借款中的典当物或债款置换出来等等。

将「钱银乐高」作为典当物

除了上述内容以外,Aave 还针对共同的典当物类型供给了支撑,这类典当物是来自其他 DeFi 运用的通证。比方,首个共同的典当物类型是 Uniswap 推出的流动资金池比例,Uniswap 是主动化做市商(AMM)去中心化买卖所。Aave 之所以在几周的时间内就推出了这个功用,由于他们集成了 Chainlink 预言机为他们供给所需的价格数据。Aave 接入 Chainlink 价格参阅数据,能够安全无缝地刺进高档模块。

在这儿先介绍一下布景:当用户在 Uniswap 的流动资金池存入资金时(注:每个资金池都要求存入两种通证),他们会收到 UNI 资金池通证,这个通证便是资金一切权证明。UNI 资金池通证接着被存入 Aave 钱银商场,并作为借款的典当物。这能够极大提高做市商的本钱功率,由于他们不只能够在 Uniswap 上供给流动性并取得买卖费,还能够用资金作为典当取得借款。然后,他们能够将借款持续存入 Uniswap,对资金池里的 Uniswap 买卖费和财物树立杠杆化的多头敞口。

模块化存在的危险

尽管模块化具有上述优点,但开发者在开发模块化 DeFi 运用时也应当心防备危险,避免建造出「海市蜃楼」。开发模块化 DeFi 运用时或许遇到的危险全体能够分红四大类。

一,去中心化运用地点的区块链网络在协议层面或许存在必定危险(比方以太坊)。假如根底层无法达到一致或遭到歹意进犯,那么在网络中运转的一切运用都会面对危险。这并非模块化 DeFi 运用独有的问题,而是去中心化运用普遍存在的危险。

二,每个智能合约运用在运转的进程中都存在特别危险。每个运用为了满意详细的需求,在规划上都会做不同的权衡取舍。比方用办理员秘钥进行晋级、用预言机获取价格数据、树立分布式通证管理体系或其他要害的合约功用。别的,智能合约自身的源代码还有或许存在 bug,这会导致去中心化运用产生意外事故。为了处理这些危险缝隙,Chainlink 协议经过了多轮智能合约安全审计,其间包括对每个新产品功用打开审计,发布寻觅 bug 的赏金使命,并将代码彻底开源。这运用户能够彻底放心肠接入 Chainlink 预言机。

三,将多个智能合约衔接在一起会扩展上述一切维度的进犯外表。两个去中心化运用或许各自都是安全的,但结合在一起就或许存在危险。运用中所包括的模块数量添加会导致进犯外表也随之变大,并且全体的进犯外表大于单个运用的进犯外表。这会形成更多的 edge case,需求提早处理才干保证运用安稳运转。模块化带来的另一种危险是,某一 DeFi 运用(比方钱银商场)中的典当物或许不合格,这会直接影响全体的稳健性。

四,用户缺少满足的认知和信息途径。用户假如不了解他们所运用的运用,就更有或许承当更多危险而不自知。因而,用户教育和危险发表是坚持生态健康开展必不行少的要素。模块化 DeFi 运用能够在短时间内变得极端杂乱,因而要害是要将其间的每一环节都分化到用户能够轻松了解的程度。

开源社区的各个成员有必要要积极参加研讨 DeFi 运用及模块,这样才干及时有用防备上述危险。模块化的 DeFi 运用包括许多可移动的构建,每个构建都需求最高的质量保证。别的,还有必要树立并施行职业标准,在整个生态中树立最佳实践,经过寻觅 bug 的赏金使命、代码审计、黑客松等各类开发者活动不断提高安全水平。这样就能够树立更稳健的金融生态,并为用户资金供给最强壮的安全保证。

总结

DeFi 现已开展成了一种新式金融生态,与传统金融体系齐头并进。DeFi 具有无须答应的模块化规划理念,具有抗检查性,并能够彻底完成通明性。详细而言,模块化的 DeFi 运用加快了开发者立异金融运用的脚步,让开发者无需重建中心根底架构,也无需依托答应制的中心化金融服务。

DeFi 具有开源且无须答应的特性,因而能够为一切人发明一个公正的环境,参加者需求不断立异才干坚持住商场比例。现在的 DeFi 运用选用了模块化的规划理念,为下一代 dApp 奠定了根底,未来的 dApp 将包括更多更高档的功用模块。无须答应的模块化金融产品将会完成很多立异的运用场景,远景可谓一片光亮。

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